L'optimisme est bon pour beaucoup de choses, mais pas pour l'épargne retraite

Cette dernière théorie est confirmée par des recherches neuroscientifiques récentes qui suggèrent que le biais d'optimisme a des racines cognitives profondes. Nous encodons les informations indésirables d'une manière déformée, ce qui conduit à l'inverse à l'amplification relative des informations souhaitables [7]. Nous portons une attention sélective aux informations positives concernant l'avenir et nos croyances sont alors mises à jour de manière sélective en faveur de ces informations positives préférées [8].

Sharot et al. (2012) appellent cela la mise à jour sélective. Elle se produit dans les régions du cerveau connues sous le nom de cortex frontal, qui sont impliquées dans le contrôle des erreurs de prédiction. On a découvert que les signaux codant les erreurs de prédiction pour les mises à jour négatives sont beaucoup plus faibles que pour les mises à jour positives, ce qui permet une mise à jour sélective pour les informations positives [9]. En raison de ces résultats, les chercheurs se sont concentrés sur le système de récompense du cerveau, qui implique le noyau caudé et le système limbique, et ont découvert que le neurotransmetteur dopamine jouait un rôle central dans le traitement des stimuli de récompense [4]. Mais qu'est-ce que cela signifie dans un contexte plus large ?

Comme le suggèrent les théories ci-dessus, le biais d'optimisme semble être, d'un point de vue évolutif, l'une des clés du succès humain qui nous pousse à poursuivre divers objectifs. Toutefois, comme le disent joliment Puri et Robinson, "l'optimisme est comme le vin rouge, un verre par jour est bon pour vous, mais une bouteille par jour peut être dangereuse [13]".

Le même optimisme qui nous a poussés à explorer les océans alimente également notre croyance que rien de mal ne nous arrivera, ce qui nous empêche souvent d'agir dans notre intérêt, par exemple en mettant de l'argent de côté pour faire face à une dépense imprévue ou pour notre retraite. Nous sommes enclins à nous voir évoluer avec bonheur vers la réussite professionnelle, la sécurité financière et une santé stable. Le chômage, le divorce, les dettes, la maladie d'Alzheimer et d'autres malheurs courants sont rarement pris en compte dans nos projections [4].

L'une des raisons pour lesquelles 40 % des Américains d'aujourd'hui ne peuvent pas faire face à une dépense imprévue de 400 dollars est qu'ils pensent qu'ils n'auront pas à le faire. De même, dans notre vision optimiste de l'épargne retraite, nous pensons que la sécurité sociale ne sera pas si faible à l'avenir et qu'il nous suffira de travailler un peu plus longtemps pour combler l'écart entre les besoins et les ressources en matière de retraite, bien que l'étude sur la santé et la retraite révèle qu'environ 37 % des personnes actives à l'âge de 58 ans ont finalement pris leur retraite plus tôt qu'elles ne l'avaient prévu [14]. L'écart entre le moment où les travailleurs actifs s'attendent à prendre leur retraite et celui où les retraités déclarent l'avoir effectivement prise ressort également clairement de la dernière enquête sur la confiance dans la retraite, dans laquelle les travailleurs continuent de déclarer qu'ils s'attendent à prendre leur retraite à l'âge médian de 65 ans, tandis que les retraités déclarent avoir pris leur retraite à 62 ans.

La dernière étude de Prudential révèle également l'écart entre les perspectives optimistes des salariés et la réalité : 51 % des retraités ont en effet pris leur retraite plus tôt que prévu, ce qui confirme l'écart important entre l'âge auquel les travailleurs prévoient de prendre leur retraite et l'âge auquel ils la prennent effectivement. Seuls 23 % ont pris leur retraite plus tôt que prévu de leur plein gré, ce qui signifie qu'ils avaient suffisamment d'argent de côté, qu'ils voulaient prendre leur retraite ou qu'ils en avaient tout simplement assez de travailler. La majorité de ceux qui ont pris leur retraite plus tôt que prévu l'ont fait de manière involontaire. 46 % l'ont fait en raison de problèmes de santé, 30 % ont été licenciés ou se sont vu proposer un plan de retraite anticipée, et 11 % ont quitté leur travail pour s'occuper d'un proche.

La retraite anticipée a un impact négatif considérable sur les revenus de la retraite : la sécurité sociale et l'épargne privée sont plus faibles en raison de la réduction de la période d'épargne. Une retraite anticipée de 5 ans seulement peut réduire les revenus de la retraite de 36 %, ce qui peut faire la différence entre un revenu qui nous permet de vivre décemment et un revenu qui ne nous permet pas de vivre décemment. Les dernières années avant la retraite sont particulièrement importantes pour la constitution de notre pécule, car ce sont aussi, en moyenne, les années où nous gagnons le plus d'argent, et la perte d'une seule d'entre elles réduira considérablement nos revenus à la retraite, ce qui fera payer cher nos prévisions optimistes quant à la durée de notre vie active.

Le même excès d'optimisme est constaté en ce qui concerne les coûts attendus de la retraite. 37 % des retraités déclarent que leurs estimations des coûts globaux se sont révélées faibles. Les coûts des soins de santé semblent être les plus sous-estimés, puisque 44 % d'entre eux déclarent avoir dû faire face à des coûts plus élevés que prévu [15]. Si l'on ajoute à cela d'autres biais comportementaux (procrastination, aversion aux pertes, comportement grégaire, etc.) identifiés par les chercheurs au cours des dernières décennies et liés à l'épargne retraite, on aboutit à une crise négligée : la majorité des Américains qui approchent de la retraite n'ont pas d'épargne ou une épargne insuffisante pour leur permettre de vivre décemment [3]. Les perspectives de retraite ne sont guère meilleures en Europe où, selon le dernier rapport d'ING International, 61 % des Européens qui n'ont pas encore pris leur retraite s'inquiètent de ne pas avoir assez d'argent à la retraite et 54 % s'attendent à devoir continuer à gagner de l'argent à la retraite.

L'optimisme est également de mise lors de l'achat d'une voiture ou d'une maison, ou lorsque nous contractons un prêt étudiant. Des recherches ont montré que la plupart des étudiants qui contractent des dettes d'études sous-estiment le temps qu'il leur faudra pour les rembourser et surestiment leurs revenus futurs. C'est l'une des raisons pour lesquelles plus de 40 millions d'Américains ont actuellement un encours de prêt étudiant de 1 200 milliards de dollars [16]. Sur les marchés du logement, les croyances exagérément optimistes ont souvent été citées comme les principaux facteurs ayant contribué à la hausse des prix de l'immobilier avant la récente crise financière [7]. Nous voyons la maison de nos rêves, qui est généralement plus chère que prévu, mais nous prenons simplement un prêt hypothécaire plus important.

Sur les 13,21 trillions de dollars de dettes des ménages américains au premier trimestre 2018, un montant stupéfiant de 8,94 trillions de dollars est constitué de prêts hypothécaires, selon le dernier rapport de la FED. Pourquoi s'inquiéter, car il est certain qu'à l'avenir nous obtiendrons cette promotion au travail et que notre salaire augmentera, les prix de l'immobilier augmenteront. Et si nous n'obtenons pas cette promotion ou si nous perdons notre emploi ? Mais c'est être pessimiste, diront la plupart des gens, et la dernière crise financière a révélé toute l'étendue de ce qui se passe lorsque nos croyances trop optimistes ne se réalisent pas.

Avant tout, nous devons reconnaître et accepter que nos prédictions sur l'avenir sont dans la plupart des cas trop optimistes. C'est pourquoi nous devons nous appuyer sur des faits et des chiffres, même s'ils ne nous plaisent pas. Vérifiez les dernières statistiques sur le niveau de la sécurité sociale ou des pensions publiques dans votre pays et si le taux de remplacement moyen des pensions publiques est de 50 %, appliquez ce chiffre à votre salaire actuel et posez-vous une simple question : pouvez-vous vivre avec cela ? Ensuite, ignorez la voix optimiste dans votre tête qui vous dit que tout va bien se passer et prenez le temps de réfléchir à votre jugement.

Pour notre épargne retraite, nous pouvons nous inspirer des travaux de construction. Si vous avez déjà construit ou rénové une maison ou un appartement, vous avez probablement été confronté à des dépassements de coûts. C'est pourquoi tous les constructeurs expérimentés prévoient un budget un peu plus élevé par sécurité et le gouvernement britannique a publié des lignes directrices spéciales à l'intention des évaluateurs de la construction sur la manière d'ajuster les estimations des coûts, des bénéfices et de la durée du projet, afin de contrer le biais de l'optimisme dans la planification.

Les ajustements destinés à contrer le biais d'optimisme sont désormais pris en compte dans les budgets de la plupart des projets gouvernementaux [4]. La même logique peut être appliquée à nos prévisions concernant la durée de notre vie professionnelle. Si nous prévoyons de prendre notre retraite à 67 ans, il est préférable de prendre 3 ans de congé et de baser vos calculs sur ce chiffre. Selon Aegon, même un simple plan d'épargne écrit contribue grandement à accroître notre épargne et ceux qui disposent d'une stratégie de retraite écrite sont plus susceptibles de traduire leurs intentions en actions. L'étude montre également que les personnes qui disposent d'une stratégie d'épargne écrite ont en moyenne un taux d'épargne beaucoup plus élevé que celles qui n'en ont pas.

Pour les plus technophiles, il existe aujourd'hui une multitude de nouvelles applications mobiles qui nous aident à économiser et à gérer notre argent en combinant l'économie comportementale et les dernières technologies pour atteindre nos objectifs de vie optimistes sans nous ruiner.

L'application Acorns s'appuie sur une science comportementale intelligente - une fonction connue sous le nom de "round-ups" permet d'épargner et d'investir automatiquement votre petite monnaie en arrondissant les achats au dollar supérieur et en plaçant la monnaie supplémentaire sur un compte d'investissement. En faisant cela automatiquement, sans aucun effort mental, les gens épargnent et investissent leur petite monnaie. Shlomo Benartzi, professeur à l'UCLA Anderson School of Management et co-auteur avec Richard Thaler du célèbre programme d'épargne retraite Save More Tomorrow, a rejoint Acorns à la fin de l'année dernière en tant que conseiller académique principal et président du comité d'économie comportementale. Il mène actuellement des expériences comportementales pour inciter les plus de 4 millions d'utilisateurs d'Acorns à épargner et à investir davantage.

Sa première expérience visait à déterminer si le fait de présenter l'épargne sous des formes plus granulaires (épargne quotidienne ou mensuelle) pouvait encourager un comportement d'épargne plus important. Il a posé une question simple de trois manières différentes : Aimeriez-vous épargner 5 dollars par jour, 35 dollars par semaine ou 150 dollars par mois ? Bien que le montant total mis de côté soit le même, seuls 7 % ont choisi d'épargner 150 $ par mois, contre 30 % qui ont décidé d'épargner 5 $ par jour.

L'expérience a révélé le pouvoir du cadrage, qui est un concept bien connu de l'économie comportementale, et dans l'expérience, le cadrage des dépôts en montants quotidiens plutôt que mensuels a quadruplé le nombre d'épargnants, montrant ainsi qu'une petite modification du langage peut convaincre les utilisateurs d'épargner davantage. La raison en est que, selon Benartzi, des montants plus petits et plus granulaires semblent psychologiquement moins douloureux et plus réalisables que des montants plus importants et moins granulaires, de sorte que la présentation des dépôts récurrents en termes de dépôts quotidiens plus petits devrait être plus attrayante pour les utilisateurs, quel que soit leur niveau de revenu [17].

L'application Qapital dispose également de fonctionnalités intelligentes qui explorent nos biais comportementaux afin d'augmenter l'épargne au lieu de la réduire. L'application, qui a recruté Dan Ariely, professeur de psychologie et d'économie comportementale à Duke, en tant que responsable comportemental, joue sur le comportement d'épargne en créant des règles d'épargne amusantes et en donnant aux utilisateurs un feedback visuel positif tout au long du processus. L'objectif de l'application est, selon son fondateur suédois et PDG George Friedman, de rendre l'épargne plus automatisée et personnalisée.

Ils ont constaté que les utilisateurs qui avaient intégré des règles d'épargne personnalisées, c'est-à-dire qui pouvaient épargner un montant déterminé chaque fois que la température descendait en dessous de zéro et le consacrer à un objectif de vacances au chaud, représenté dans l'application par une belle photo de leur futur voyage, avaient épargné beaucoup plus que les utilisateurs qui n'avaient pas intégré de règles d'épargne personnalisées.

Les sciences comportementales soutiennent également ce point de vue et, comme nous l'avons mentionné plus haut dans cet article à propos du biais d'optimisme, il a été démontré dans de nombreuses études que notre cerveau encode les informations désirables futures de manière plus amplifiée [7] et que nous avons tendance à ressentir des émotions plus intenses à propos d'événements futurs que d'événements passés. Cela s'explique par le fait qu'en général, nous nous attendons à ce que les événements futurs nous fassent ressentir plus d'émotions que les événements déjà passés. En outre, nous sommes également plus enclins à parler de notre enthousiasme pour quelque chose que nous avons prévu dans le futur que pour quelque chose que nous avons déjà fait [18]. Selon une étude IRMf récente, les événements futurs positifs activent une partie de notre cortex préfrontal qui nous donne un sentiment général de bien-être, confirmant ainsi la théorie selon laquelle la simple anticipation de vacances futures ou d'un autre événement positif nous fait nous sentir bien, ce qui est très bénéfique pour notre bien-être et notre santé mentale [9].

Les recherches menées par Hal Hershfield et ses collègues donnent également un aperçu intéressant de la manière dont nous pouvons utiliser des visualisations avancées - des avatars numériques de nous-mêmes à un âge plus avancé - pour renforcer la connexion avec notre moi futur et, ce faisant, accroître notre volonté d'épargner pour notre retraite. Dans le cadre d'une étude, ils ont soumis des participants à des examens IRMf et ont constaté que les schémas neuronaux observés lorsque les personnes se décrivaient dans 10 ans étaient différents de ceux qu'elles observaient lorsqu'elles se décrivaient elles-mêmes aujourd'hui.

En fait, ils étaient plus proches de la description d'inconnus, ce qui montre que les gens se sentent déconnectés de leur avenir. Cela a un impact négatif sur leur volonté d'épargner, car leur cerveau n'a pas l'impression que c'est eux qui recevront les fruits de cette épargne, mais un étranger.

Économiseriez-vous de l'argent pour un inconnu ? Il est probable que la réponse soit négative. Pour modifier ce comportement, les chercheurs ont montré à des participants des avatars numériques d'eux-mêmes à un âge avancé et leur ont demandé de répartir 1 000 dollars entre quatre options : acheter quelque chose de gentil pour quelqu'un de spécial, investir dans un fonds de retraite, planifier un événement amusant ou placer de l'argent sur un compte courant. Les participants exposés aux avatars vieillissants ont placé presque deux fois plus d'argent dans le fonds de retraite que les autres participants.

Pour sortir de cette crise de l'épargne-retraite, nous devons exploiter notre optimisme pour l'avenir en nous fixant des objectifs visuels clairs qui nous motivent (acheter la maison de nos rêves ou voyager en Toscane à la retraite), puis laisser la technologie nous aider à atteindre ces objectifs aussi facilement que possible. Nous devrions ainsi encourager les gens à se concentrer sur leurs objectifs futurs, à les écrire sur papier ou dans une application d'épargne, et à fournir des outils simples, comme les applications susmentionnées, pour les réaliser automatiquement, en exploitant notre optimisme pour l'avenir dans notre propre intérêt. De cette façon, le verre sera vraiment à moitié plein à la fin.